PEE et PERECO : que faire de votre épargne salariale en 2026 ?

La confusion vient de ce que l'on mélange deux choses distinctes : les sources d'alimentation et les enveloppes qui les reçoivent.

Un même euro d'intéressement peut donc atterrir dans l'une ou l'autre enveloppe — ou dans aucune, s'il est perçu en numéraire. C'est précisément ce choix, à faire dans un délai court après notification, qui détermine la fiscalité de la somme. Or il est massivement traité par défaut, faute d'information au bon moment.

C'est l'argument le plus puissant, et le plus mal exploité. L'abondement est la somme que l'employeur ajoute à votre propre versement. Le Code du travail l'encadre par un double plafond : il ne peut excéder le triple des versements du salarié, et il est limité à un pourcentage du plafond annuel de la sécurité sociale — pourcentage plus élevé pour un PERECO que pour un PEE.

Traduit en termes de rendement, un abondement à 100 % signifie que chaque euro versé en produit immédiatement deux. Aucun placement financier ne procure cela. La question à poser à son service des ressources humaines est donc simple : quel est le taux d'abondement prévu par le règlement du plan, et quel est le plafond annuel ? Verser jusqu'à ce plafond, quand la trésorerie le permet, relève de l'évidence arithmétique.

Le blocage effraie, souvent à tort. Le PEE dispose d'une liste de cas de déblocage anticipé qui couvre la plupart des accidents et des grands projets de la vie : mariage ou PACS, naissance ou adoption d'un troisième enfant, divorce ou séparation avec garde d'un enfant, situation de violence conjugale, invalidité, décès, rupture du contrat de travail, création ou reprise d'entreprise, acquisition ou agrandissement de la résidence principale, surendettement.

La loi du 29 novembre 2023 sur le partage de la valeur a élargi cette liste de trois cas nouveaux, aujourd'hui pleinement applicables : les travaux de rénovation énergétique de la résidence principale, l'acquisition d'un véhicule propre et l'exercice d'une activité de proche aidant. Ce dernier point mérite d'être signalé : en Ardèche, où le vieillissement de la population est marqué, il ouvre une source de financement à des situations familiales jusque-là sans solution.

Le PERECO, lui, est plus fermé : sortie à la retraite, invalidité, décès du conjoint, expiration des droits à l'assurance chômage, surendettement, cessation d'activité non salariée à la suite d'une liquidation judiciaire — et, cas décisif, acquisition de la résidence principale. Pour un primo-accédant, cette dernière possibilité transforme le PERECO en réserve d'apport personnel, un point que nous abordons également dans notre article sur l'apport personnel dans un crédit immobilier.

Le régime fiscal est le second atout de ces enveloppes. L'intéressement et la participation affectés à un plan échappent à l'impôt sur le revenu et ne supportent que la CSG et la CRDS. À la sortie, les plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu et seuls les prélèvements sociaux s'appliquent. Sur un PERECO, les versements volontaires peuvent en outre être déduits du revenu imposable dans les limites du plafond épargne retraite, avec une imposition différée à la sortie — un arbitrage à faire au regard de votre tranche marginale actuelle et anticipée.

Reste la question du support. Les plans proposent en général une gamme de fonds communs de placement d'entreprise allant du monétaire aux actions internationales, souvent complétée par une gestion pilotée à horizon qui désensibilise progressivement le portefeuille à l'approche de la retraite. Deux erreurs symétriques sont fréquentes : laisser une épargne bloquée quinze ans sur un fonds monétaire, dont le rendement peine à couvrir l'inflation ; ou concentrer l'ensemble sur le fonds d'actionnariat salarié de son propre employeur, cumulant ainsi risque professionnel et risque financier sur la même entreprise.

L'épargne salariale n'a de sens qu'insérée dans un ensemble : assurance vie, PER individuel, immobilier, épargne de précaution. C'est l'objet même d'un bilan patrimonial, qui vérifie la cohérence des horizons et la répartition réelle du risque. Nos clients de Aubenas, Privas, Ruoms ou Vallon-Pont-d'Arc découvrent souvent à cette occasion qu'ils détiennent, sans le savoir, une poche actions significative — ou l'inverse.

Q : Quelle est la différence entre un PEE et un PERECO ?
Le plan d'épargne entreprise (PEE) est un dispositif d'épargne à moyen terme : les sommes sont indisponibles cinq ans, sauf cas de déblocage anticipé. Le plan d'épargne retraite d'entreprise collectif (PERECO) est un produit de retraite : l'épargne reste bloquée jusqu'au départ à la retraite, à l'exception de quelques cas légaux dont l'acquisition de la résidence principale. Les deux peuvent recevoir intéressement, participation, versements volontaires et abondement de l'employeur.

Q : L'intéressement et la participation sont-ils imposables ?
Ils le sont s'ils sont perçus immédiatement en numéraire. En revanche, lorsqu'ils sont affectés à un plan d'épargne salariale dans le délai prévu, ils échappent à l'impôt sur le revenu et ne supportent que la CSG et la CRDS. À la sortie, les plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu mais restent soumises aux prélèvements sociaux.

Q : Dans quels cas peut-on débloquer un PEE avant cinq ans ?
Le Code du travail prévoit une liste limitative : mariage ou PACS, naissance ou adoption d'un troisième enfant, divorce ou séparation avec garde d'un enfant, situation de violence conjugale, invalidité, décès, rupture du contrat de travail, création ou reprise d'entreprise, acquisition ou agrandissement de la résidence principale, surendettement. La loi du 29 novembre 2023 sur le partage de la valeur y a ajouté la rénovation énergétique de la résidence principale, l'acquisition d'un véhicule propre et l'activité de proche aidant.

Q : Que devient l'épargne salariale quand on quitte l'entreprise ?
Elle reste acquise au salarié. La rupture du contrat de travail constitue un cas de déblocage anticipé du PEE, mais rien n'oblige à liquider : les sommes peuvent être conservées dans le plan, transférées vers le dispositif du nouvel employeur, ou versées sur un plan d'épargne retraite. En revanche, les frais de tenue de compte, jusque-là pris en charge par l'employeur, deviennent généralement à la charge de l'ancien salarié.

Q : L'abondement de l'employeur est-il plafonné ?
Oui, doublement. Il ne peut excéder le triple des versements du salarié, et il est plafonné à un pourcentage du plafond annuel de la sécurité sociale, fixé plus haut pour un plan d'épargne retraite collectif que pour un plan d'épargne entreprise. Ces plafonds étant révisés chaque année, il faut se référer au PASS de l'exercice en cours et au règlement du plan mis en place dans l'entreprise.

Cet article a une vocation informative et ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation d'achat ou de vente. Les plafonds, taux et cas de déblocage évoluent : référez-vous au règlement du plan de votre entreprise et aux textes en vigueur à la date de votre décision. Les supports investis en actions présentent un risque de perte en capital et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Aucun résultat ne peut être garanti par avance. Assur'Invest Solutions exerce l'activité de conseil en investissements financiers, immatriculé à l'ORIAS sous le n° 25 000 774. Document préparé avec assistance d'IA générative, relu et validé par Kévin TORRANO (ORIAS 25 000 774). Règlement UE 2024/1689 art. 50.